Банкрутство

фінансовий стан боржника визначається і стабілізується, а активи беруть-ся під контроль та охороняються під час стадії "Розпорядження майном". На цій же стадії встановлюються обсяги вимог кредиторів, скликаються збори та формується комітет кредиторів. Наприкінці стадії розпорядження майном приймається рішення щодо подальших дій - ліквідації чи санації;

санація або реструктуризація боржника за новим Законом видається кра-щим, ніж ліквідація, варіантом вирішення проблеми неплатоспроможності боржни-ка. Положення Закону про санацію є широкими, потужними, і гнучкими, та вклю-чають усі сучасні інструменти, необхідні для відновлення платоспроможності борж-ника, зокрема операційну та фінансову (боргову) реструктуризацію;

нові положення про ліквідацію є чіткішими, всеосяжнішими та гнучкіши-ми, збільшуючи імовірність збереження продуктивних активів та задоволення вимог кредиторів;

новий Закон передбачає "мораторій", який припиняє здійснення боржни-ком будь-яких платежів по більшості боргів, зроблених до початку провадження про банкрутство, та забороняє будь-які інші заходи кредиторів щодо стягнення платежів. Зокрема, завдяки мораторію боржник зможе користуватися своїми банківськими ра-хунками без побоювання, що кредитори накладуть стягнення на кошти, що руха-ються по рахунках. І хоча боржнику, як і раніше, доведеться оплачувати поточні ви-трати та податки, мораторій надає передишку для вивчення фінансового стану бор-жника та визначення можливості здійснення плану реструктуризації, що відновив би платоспроможність підприємства;

нова потужна риса Закону - це "мирова угода", яка дозволяє боржникові та його кредиторам домовитися про зміни в структурі боргів, що відповідають плато-спроможності боржника. Такі угоди можуть досягатися між боржником та окреми-ми кредиторами, групами кредиторів чи усім загалом кредиторів на будь-які стадії провадження про банкрутство. Можливе надання списання (прощення) боргів, роз-строчки чи відстрочки платежів.

Посилення відповідальності досягається кількома шляхами:

створено нову професію ліцензованих, добре підготовлених "арбітражних керуючих" для нагляду та здійснення усіх трьох стадій провадження про банкрутст-во. Як розпорядник майна на відповідній стадії, арбітражний керуючий головним чином виконує роль нагляду та вивчення, не маючи без спеціальної ухвали суду жо-дних повноважень для втручання у щоденну діяльність боржника. Як "керуючий са-нацією" на стадії санації, арбітражний керуючий бере на себе повноваження керів-ника чи керівних органів боржника, чиї повноваження припиняються. Як "ліквіда-тор", арбітражний керуючий стягує та реалізує майно боржника на стадії ліквідації у провадженні про банкрутство;

кредитори мають більший вплив на провадження пропорційно питомої ва-ги їх інтересів. Кількість голосів кредиторів визначається їх часткою в загальному обсягу боргу. Рішення кредиторів, як на зборах, так і на засіданнях комітету, при-ймаються простою більшістю від фактично присутніх. Ці зміни повинні забезпечи-ти, що, на відміну від ситуації за попереднім законом, рішення, приймаються і при-ймаються вчасно;

встановлено процедурні вимоги та строки. Чітко визначено роль Суду, який має право втручатися у критичні моменти для забезпечення чесності і прозоро-сті процесу.

Які інструменти реструктуризації закладено в новому Законі?

Мораторій, що застосовується протягом усієї тривалості провадження про банкрутство, є особливо важливим для реструктуризації, оскільки він надає як час для розроблення і втілення плану реструктуризації, так і, шляхом зменшення фінан-сових вимог до боржника, джерело капіталу для фінансування процесу реструктури-зації. Особливо важливим для реструктуризації є ще два положення:

положення про "прощення податків" при укладенні мирової угоди стають інструментом відновлення платоспроможності лише при санації. Державні податко-ві органи зобов'язані погодитися на прощення всієї заборгованості по сплаті подат-ків і зборів, яка виникла у строк, що передував двом календарним рокам до подання заяви про банкрутство, та на надання боржникові шести років для погашення дер-жаві заборгованості, вік якої менший двох років. Це положення сприяє реструктури-зації двома шляхами, обидва з яких дуже важливі: