Динаміка норм банківських резервів в Україні

Формування монетарної політики як дуже важливого і складного механізму економічного регулювання ставить ряд вимог до бан¬ківської системи щодо рівня розвитку її інфраструктури та якості функціонування.

Основними з таких вимог є:

— дворівнева побудова банківської системи, за якої одному з банків надається статус центрального з монопольним правом емісії грошей. На центральний банк покладаються функції вироблення та реалізації монетарної політики;

— законодавче та фактичне забезпечення незалежності централь¬ного банку від державних органів виконавчої та законодавчої влади, достатньої для проведення ним самостійної монетарної політики;

— законодавче закріплення за центральним банком статусу ре¬зервної структури банківської системи в цілому з наданням йому права регулювати резервні фонди всіх банків другого рівня;

— законодавче надання центральному банку статусу кредитора в останній інстанції для банків другого рівня та статусу фінансового агента уряду;

— широкий розвиток мережі банків другого рівня, достатньої для повного забезпечення попиту економічних суб'єктів на позич¬кові кошти;

— створення системи державного регулювання та нагляду за ро¬ботою банків другого рівня, що гарантує функціональну поведінку останніх у межах, визначених монетарною політикою центрального банку;

— забезпечення високого рівня довіри до банківської системи загалом через досягнення стабільності кожного окремого банку.

Грошовий ринок як другий елемент інституційної основи моне¬тарної політики створює те середовище, в якому формуються і реа¬лізуються методи та інструменти монетарної політики. Чим це сере¬довище сприятливіше, тим ефективнішою буде дія останніх. Навіть здатність банків здійснювати грошово-кредитне регулювання знач¬ною мірою залежить від розвитку грошового ринку, оскільки вони є головними посередниками на ньому.

Проведення ефективної монетарної політики ставить перед гро¬шовим ринком такі вимоги:

— досягнення високого рівня його структуризації, за якого успі¬шно функціонують усі складові цього ринку — кредитний ринок із сегментами ринку грошей та ринку капіталу, міжбанківський ринок, ринки державних і корпоративних цінних паперів, валютний ринок;

— достатній рівень лібералізації всіх секторів грошового ринку для забезпечення вільного переміщення грошей, вільного доступу на ринки всіх економічних суб'єктів, формування реального співвідношення по¬питу і пропозиції в кожному із секторів та забезпечення реальногозв'язку між відповідними ціновими індикаторами — ставкою банківсь¬кого процента, доходу з цінних паперів, обмінного курсу валют;

— вільний доступ усіх комерційних банків на будь-який сектор

грошового ринку;

— наявність широких зовнішньоекономічних зв'язків, забезпе¬чення конвертації національної валюти, проведення реальної курсо¬вої політики.

За таких умов центральний банк одержує широкі можливості для проведення монетарної політики на ринкових засадах, забезпечення переважно економічного впливу на суб'єктів ринку та максимально високої ефективності монетарних заходів. [1,30-31]

Роль монетарної політики. Монетарна політика — одна з голов¬них складових системи державного регулювання ринкової економіки. Ця обставина сама по собі свідчить про надзвичайно важливу роль мо¬нетарної політики, оскільки нормальний розвиток ринкового суспільст¬ва неможливий без відповідного коригування економічних процесів з боку держави. Дане положення світова економічна думка визнає як не¬заперечне, дискусії ведуться лише щодо ступеня такого коригування.