Валютно-фінансові операції

за кредитами в UAH ( С кр.зм ) – 60 %

Термін форвардної угоди (Т) становить 2 місяці ( 60 днів ) , термін відсоткового року – 360 днів.

Визначити :

форвардну маржу ( премія чи дісконт ) ;

курс форвард ( курс “аутрайт” ) USD\UAH.

1. П (Д) пр = ( К с.пр. * ( С кр.зм. – С д.б.) * Т ) \ ( 360*100 + С д.б. * Т ) ;

де П (Д) пр – премія (дисконт) для форвардного курсу продажу;

К с.пр. – спот-курс продажу;

П (Д) пр = ( 2,094 (60 – 25)*60 ) \ ( 360*100 + 25*60 ) = 0,1173

( + 1173 пунктів ) – премія .

1. П (Д) пр = ( К с.куп. * ( С д.зм. – С кр.б.) * Т ) \ ( 360*100 + С кр.б. * Т ) ;

де П (Д) пр – премія (дисконт) для форвардного курсу продажу;

К с.куп. – спот-курс купівлі;

П (Д) пр = ( 2,051 (45 – 33)*60 ) \ ( 360*100 + 33*60 ) = 0,0039

( + 39 пункт ) – премія .

Форвардна маржа = 52- 1374

Курс “аутрайт” USD\UAH :

курс купівлі 2,238+0,1173= 2,3553

курс продажу 2,261+ 0,0039=2,2649

Ринкові курси на момент розрахунку по форвардній угоді на 01.11.1998 року

курс купівлі 3,391

курс продажу 3,458.

Результати форвардної угоди:

при купівлі (2,3553-3,391)*400000,00 USD = - 414280,00 грн. – додаткова економія.

при купівлі (2,2649-3,458)*400000,00 USD = - 477240,00 грн. – додаткові витрати.