Огляд світового ринку перестрахування: тенденції переходу на сезон 2003-2004 року

Зниження курсу долару та посилення суворого нагляду за страховою та перестраховою діяльністю приховали в цілому позитивні загальні тенденції в обсягах страхових премій головних Європейських перестраховиків. Страхові премії зросли на 7% у перші 9 місяців, але це значною мірою затримало зростання премій Бермудських компаній. Індустрія все ще намагається боротися проти проблеми „спадкоємства”. Для більшої частини зростання страхових премій, сприятливі тенденції та умови роботи вже стали прибутковими.

Помірне зростання

У перші 9 місяців 2003 року головні перестраховики Європи, заявили про існування сукупності „нежиттєздатних” перестрахових премій у розмірі 36 млрд. євро, зростання якої складає лише 7%, на противагу сильному зростанню, продемонстрованому Бермудськими перестраховиками. Зростання номінальних доходів багатьох європейських гравців було затримане ослабленням долара та зміцненням позицій євро. Swiss Re виявилася головним бенефіціантом ринкових умов з прибутком понад 30% та сталими валютними курсами у своїх дочірніх підприємствах P&C та Financial Services Business Groups. Інші, такі як SCOR та AXA Re, привели до ладу свої „портфелі” та зосередилися на більш прибуткових галузях. Занепад Hannover Re принципово відбивається на знижених страхових преміях, головним постачальником яких є компанія-засновник HDI.

Тарифна політика залишалась сприятливою і більшість компаній зазначила поліпшення умов андеррайтингу. Hannover Re заявила: “бізнес-клімат для перестраховиків, що займаються майном та нещасними випадками, залишається винятково сприятливим. Це впливає на тарифи майже в усіх галузях страхування”. Декілька Європейських гравців пішли по шляху Бермудських колег по збільшенню портфелю перестрахування ризиків по нещасних випадках, користуючись перевагами, визнаними у якості прибуткових - фактор, який сприяв незначному погіршенню комбінованого коефіцієнту Converium.

Змішане страхування

Структура андерайтингу мала змішаний характер: більшість груп отримали відшкодування збитків внаслідок катастроф, проте не одержали додаткових виплат за 11 вересня. У найгіршому становищі опинилася компанія SCOR, загальна кількість збитків якої сягнула 10,9% загального коефіцієнта, внаслідок чого було необхідно виділити суму в 297 млн. євро, щоб продовжити виплати відшкодувань постраждалим від нещасних випадків у США за період з 1997 по 2001 роки.

Зменшення рівня інвестицій, зниження процентних ставок та скорочення можливостей реалізації накопиченого капіталу ускладнило повернення інвестованих грошей. Незважаючи на це, чистий прибуток від інвестицій, які надавалися компанією P&L, зріс, порівняно з результатами компаній Converium, Hannover Re, SCOR.

В той час, як результати компаній Converium та Hannover Re перевищили очікування аналітиків, результати компаній SCOR та Munich Re були невтішними: в ІІІ-му кварталі компанія SCOR повідомила про збитки у розмірі 391 млн. євро, що, в основному, стосується продовження виплат, про які йшлося вище, тоді як Munich Re повідомила про чистий прибуток, у розмірі 152 млн. євро. Труднощі компанії Munich Re виникли переважно внаслідок втрати пакету акцій, що, в свою чергу, викликало ускладнення у сфері страхування життя в ERGO і невизначеність щодо оподаткування накопиченого капіталу.

Послаблення балансових показників прискорило зростання прибутків протягом року, яке є особливо помітним у Munich Re (5 млрд. євро підпорядковані борговим зобов’язанням у І-му кварталі та 4 млрд. євро для випуску нових акцій у листопаді 2003 року) та компанії SCOR (нові акції на суму 750 млн. євро, випуск яких відбувався з грудня 2003 по 6 січня 2004). Публічне визнання невідповідності резервів SCOR вражало своїми розмірами. Інші змогли уникнути публічного розголошення, займаючи більш толерантну позицію щодо економічних ресурсів. Для більшості компаній швидке зростання та сприятливі умови мають принести прибутки.

_____________________________________________

ТероризмСтрахування від терористичних актів більш доступне на комерційних ринках, але його втілення у життя поставлено у певні рамки. У США сумніваються, чи зможуть вони отримати очікувані результати від прийняття в 2005 році Акту страхування терористичних ризиків (TRIA), незважаючи на те, що терміни державної підтримки страхового покриття цивільної авіації продовжено до 2008 року.

Цей акт був розглянутий в сенаті та підписаний президентом США у листопаді 2002 року. Його дія поширюється лише на три роки: 2003, 2004 та 2005. Згідно до вимог TRIA, у перші роки його чинності, страховики повинні зробити страхування більш доступним. До 1 вересня 2004 року у Міністерство фінансів США буде вирішувати чи можливе продовження фінансування задля реалізації доступності страхових послуг до 2005 року. Відповідно до умов TRIA, утримання спільного ринку і внески, які страховики зобов’язані сплачувати за період дії програми, зросли з $10 млрд., що складало 7% преміальних у 2003 році, до $12,5 млрд., що складає 10% преміальних у 2004 році. У 2005 році очікується подальше зростання до $15 млрд., що складатиме 15% преміальних. Об’єм відповідальності Уряду та страховиків складала $100 млн.