Аналіз та економічна оцінка операцій з цінними паперами

Окрім того, інвестиції в цінні папери завжди пов'язані з ризиком і тому аналізуючи кон'юктуру інвестиційного ринку необхідно приділяти увагу оцінці

ризику цінних паперів. Для цього, в першу чергу потрібно визначити, який взагалі може бути ризик для всіх цінних паперів загалом, а також окремих їх видів.

ВИДИ РИЗИКУ ЦІННИХ ПАПЕРІВ.

1. Ризик падіння загально-ринкових цін.

Цей ризик недоодержання сподіваного доходу за будь-якими активами пов’язаний падінням цін на всі, що обертаються на ринку, цінні папери одночасно.

2. Ризик інфляції.

Цей ризик пов'язаний із зміною купівельної здатності грошей.

3. Галузевий ризик.

Пов'язаний зі зміною стану справ в окремій галузі промисловості

4. Фінансовий ризик.

Ризик пов'язаний із співвідношенням між величиною власних та позичкових грошових коштів.

5. Ризик ліквідності.

Це загроза затримки реалізації цінних паперів того чи іншого акціонерного товариства.

5. Систематичний та несистематичний ризики.

Ці види ризику пов'язані із ринковими коливаннями цін на цінні папери.

Всі ці види ризику виступають, як об'єктивні ринкові категорії і тому дуже важливого значення набуває питання їх аналізу та оцінки. Тобто проведення аналізу ринкової кон'юктури ринку цінних паперів є дуже важливим процесом в діяльності менеджера і основною його задачею є зниження ризику від проведення інвестицій, а також оцінка їх ефективності.

Слід відмітити, що придбання акцій - безумовно ризикована фінансова

операція. Вклавши засоби в акції одного товариства, інвестор стає залежним від коливань їхньої курсової вартості на ринку цінних паперів. Але якщо він вклав свій капітал в акції кількох підприємств, то ефективність, звичайно, також буде

залежати від коливань їхніх курсів. Вся ж сукупність цінних паперів складає їх

портфель.

2. Аналіз та оцінка норми прибутку цінних паперів.Основною характеристикою кожного цінного паперу є норма прибутку, її визначають як відношення прибутку, котрий приносить даний папір, до затрат, пов'язаних з купівлею цього цінного паперу.

Норма прибутку є одним з основних критеріїв, якими , керуються інвестори під час прийняття рішення щодо купівлі цінного паперу.