Інвестиційний менеджмент: розроблення стратегічних напрямів інвестиційної діяльності підприємства, формування оптимального портфеля інвестицій підприємства та управління ним

При підборі інвестиційних проектів з різними строками погашення використовуються також наступні стратегії :

1)стратегія “сходів” або рівномірного розподілу (дана стратегія не формує максимальний доход, але вона мінімізує коливання очікуваної доходності шляхом інтервального інвестування коштів);

2)стратегія формування інвестиційного портфелю з короткострокових проектів (полягає в інвестуванні капіталу на короткий проміжок часу в короткострокові проекти, такий портфель є джерелом ліквідності корпорації-інвестора);

3)стратегія формування інвестиційного портфелю з довгострокових проектів (використання даної стратегії дозволяє максимізувати доход інвестора від вкладених інвестицій в проекти);

4)стратегія “штанги” (дана стратегія полягає в поєднанні короткострокових і довгострокових інвестицій, і забезпечує інвестору як доходність, так і ліквідність);

5)стратегія відсоткових очікувань (дана стратегія може забезпечити як збільшення капіталу, так і у випадку невдалого прогнозування – значну втрату капіталу, і полягає оновленні частини портфелю з різними строками реалізації під впливом поточних прогнозів відсоткових ставок по кредитам і економічної кон’юнктури в країні ).

Для ефективного управління протяжністю інвестиційного горизонту інвестор повинен більш уважно відноситись до розгляду кривої доходності цінного паперу і середніх строків їх погашення.

Управляти портфелем можна активно і пасивно. При активному управлінні портфелем реалізується можливість отримання доходу за рахунок постійних операцій купівлі-продажу цінних паперів та проектів, тобто за рахунок зміни структури портфелю. При пасивному управлінні проекти і активи придбаються з метою отримання додаткових доходів у вигляді дивідендів і процентів.

Складність в керуванні портфелем полягає в тому, що всі методи і моделі управління, які застосовуються до портфелю, достатньо приблизні, тому їх використання не завжди приводить до позитивного результату.

Контрольні запитання:

1.Поняття інвестиційної стратегії підприємства.

2.Принципи розробки інвестиційної стратегії.

3.Етапи розробки інвестиційної стратегії.

4.Зв’язок стратегічного, тактичного і оперативного управління інвестиційною діяльністю.

5.Фактори, що впливають на формування напрямків формування інвестиційної стратегії.

6.Методи прогнозування загальної потреби в інвестиційних ресурсах.

7.Оптимізація джерел формування інвестиційних ресурсів.

8.Переваги та недоліки окремих видів джерел фінансування інвестицій.

9.Поняття інвестиційного портфелю.

10.Критерії формування оптимального інвестиційного портфелю.