Анализ работы и некоторые стратегии на рынке ГКО

Но, учитывая, что процентные ставки за последнее время упали, объективным прогнозом емкости рынка в конце года следует. По-видимому, считать оценка специалистов Минфина РФ. По их заявлениям, объем рынка к концу года составит 153 трлн руб. Номинальная капитализация рынка составит примерно 137 трлн. руб., реальная (дефлированная на индекс потребительских цен) - 180 трлн. руб.

Таким образом, если в начале года отношение реальной капитализации рынка к реальной денежной массе составляло 31%, то к концу текущего года ого возрастет до 36%. Понятно, что при такой динамике объемный показателей рынка ГКО вероятность роста ставок выше, чем падения.

Заключение

В данной работе были рассмотрены методы анализа рынка, стратегии управления портфелем ценных бумаг, роль Центрального Банка России в регулировании рынка государственных ценных бумаг с целью возможности использования аналитического и теоретического материала данной работы в практической деятельности коммерческих банков на рынке государственных краткосрочных бескупонных облигаций

Подробно изложены и проанализированы агрессивная, консервативная и смешанная стратегии управления портфелем государственных ценных бумаг, тактика «скальпирования», позволяющие инвестору наиболее эффективно использовать свободные денежные ресурсы.

В главе «Методы технического анализа» рассмотрены методики анализа состояния рынка, тенденций влияющие на котировки и доходность ценных бумаг. В частности описаны анализ ожиданий участников рынка ГКО, плавающие средние конвергенции-дивергенции, анализ политических рисков.

Обращено внимание на прогрессивные, но не получившие еще широкого распространения методы страхования рисков, такие как хеджирование. Подробно описаны основные принципы заключения и анализа котировок расчетных форвардных контрактов на индексы ГКО - РФК.

В данной работе использована информация, полученная из периодических экономических изданий, таких как журналы «Рынок ценных бумаг» и «Эксперт», биржевые котировки и данные о ходе торгов, рассылаемые Московской Межбанковской Валютной Биржей по окончании торговой сессии участникам торгов, консалтинговые материалы агентства «Соболев», опросы участников рынка, законодательные акты Российской Федерации и специальная экономическая литература.

Все графики и примеры основаны на реальной биржевой информации о ходе торгов и на статистических материалах Государственного комитета по статистике.

Надеюсь, что данная работа, представляющая собой не только теоретические выкладки, но и подробный анализ методов и данных, основанный на личном опыте автора и консультациях с другими операторами рынка, будет полезна для понимания процессов, происходящих на рынке ГКО в данный момент, а также для практической работы на данном рынке тем, кто еще только знакомится, что же такое ГКО.

Список использованной литературы

1.

«Ценные бумаги и фондовый рынок», Я.М. Миркин, г. Москва, издательство «Перспектива», 1995 г., 532 стр.

2.

«Государственные ценные бумаги», А.А. Фельдман, г. Москва, издательство «ИНФРА-М», 1995 г, 240 стр.

3.

«Банковское дело», под редакцией профессора В.И. Колесникова и профессора Л.П. Кроливецкой, г. Москва, издательство «Финансы и статистика», 1995 г. 476 стр.