Фінансова санація та управління нею

Керуючий санацією має право: самостійно розпоряджатися майном боржника з урахуванням обмежень, передбачених чинним законодавством; укладати від імені боржника мирову угоду та інші цивільно-правові угоди; відмовлятися від виконання договорів боржника у випадках, передбачених чинним законодавством.

Одним з важливих напрямків санації боржника є реструктуризація підприємства. Це здійснення організаційно-господарських, фінансово-економічних, правових, технічних заходів, спрямованих на реорганізацію підприємства шляхом його поділу, зміни форми власності, управління, організаційно-правового статусу тощо. Виділяють дві форми реструктуризації:

– фінансова передбачає заходи щодо зміни суми або терміну сплати боргу, а також реорганізацію інших статей балансу, щоб дати підприємству час відновити платоспроможність;

– операційна передбачає заходи щодо поліпшення показників підприємства для відновлення його платоспроможності завдяки скороченню витрат, продажу активів, розширенню каналів збуту, покращенню якостей продукції і т.д.

У практичній діяльності можна використовувати наступні методи фінансової реструктуризації.

1. Перепланування боргу:

–старий борг заморожується (мораторій);

–частина або увесь старий борг сплачується у погоджену майбутню дату.

2. Реструктуризація боргу:

– кредиторам пропонується капітал (акції) в обмін на борг

вартість, що сприймається (майбутня вартість, меншість власників акцій);

інтерес у довгостроковій життєздатності, який можливо обміняти на гроші;

– новий стратегічний інвестор отримує контрольний пакет акцій в обмін на інвестиції.

3. Скорочення боргу:

– частина або увесь борг списується;

– зменшує витрати боржника та доходи кредитора.4. Реструктуризація балансу та обмін активів – негайна передача об'єктів невиробничої, зокрема соціальної сфери.

Механізм дії фінансової реструктуризації поданий на рис. 9.1. Реструктуризація кожного підприємства має свої особливості. Вони зумовлені його фінансово-економічним станом, наміченими завданнями, фінансовими та іншими можливостями тих, хто здійснює реструктуризацію. Типовий зміст плану реструктуризації можна представити наступними розділами.

Зміст плану реструктуризації

1 Загальна характеристика підприємства

1.1 Коротка історія

1.2 Структура власності