Флотація на фондовому ринку

Рр = S : (1+ (ір х t1 ) : 360) { 365 }

ір - ринкова ставка по борговим зобов’язанням тої строковості,

яка зісталась до покриття векселя .

t1 - строк до дати купівлі-продажу до дати погашення векселя.

Тримач векселя може зберігати торгове зобов’язання до дати покриття векселя, а потім пред’явити до оплати, однак якщо не достатньо грошових коштів, власник товарного векселя може продати документ банку й отримати вексельну ціну за виліченням дисконту на користь банку і банківського збору. Ця операція називається обміном векселів. Сума, яка вилучається банком із вексельної суми в вигляді премії за дострокове покриття векселя називається дисконтом.

Величина дисконту визначається, як різниця між вексельною сумою і її приведеною вартістю на момент обліку векселя.

Д. = S - Р

Д. = (S х f x t) : 360 { 365 }

P = S x (1 - (f x t) 360)

f - облікова ставка, яка задається самим банком;

t - число днів до дати покриття векселя.

До обліку приймаються тільки векселя ,які основані на товарних і комерційних угодах.

Казначейське зобов’язання - вид цінних паперів на пред’явника, що розміщуються включно на добровільних засадах серед населення, засвідчують внесення їх власниками грошових коштів до бюджету і дають право на одержання фінансового доходу.

Випускають такі види казначейських зобов’язань:

-довгострокові - від 5 до 10 років;

-середньострокові - від 1 до 5 років;

- короткострокові - до одного року.

Ф’ючерси і опціони відносяться до похідних цінних паперів, які характеризують право їх власника на купівлю чи продаж якого не будь активу.

Ф’ючерс - зобов’язання на купівлю-продаж певного активу в майбутньому по фіксованій ціні.

Опціон - цінний папір, який характеризує право власника на купівлю-продаж активу по фіксованій ціні по проходженню певного відрізку часу.Ф’ючерсний контракт можна визначити, як угоду між двома сторонами обмінятися стандартною кількістю встановленого продукту в встановлену дату по ціні, узгодженій сьогодні. Це визначення здається і є дуже подібним до визначення форварду, але існує декілька важливих відмінностей. Так, при роботі з форвардами покупець і продавець обговорюють дату, коли будуть здійснені поставка і оплата; а приф’ючерсних контрактах біржа визначає дату кожного контракту. Єдиним елементом в ф’ючерсному контракті, який встановлюється шляхом переговорів є обговорення ціни. Щодо опціонів і ф’ючерсів, то між ними лише існує дві суттєвих відмінності. А саме: