Система показників дохідності облігацій і сертифікатів

8. Річний сукупний дохід за облігацією

^с д ^к річ*

9. Річна дохідність (ставка сукупного доходу, або ставка розміщення)

10. Сукупний дохід за весь період (п років) позики

де η — кількість періодів нарахування процентів; і — порядковий

п років позики; Чк Цк— річний купонний дохід; Чк Цк η — купонний дохід за п років позики.

11. Абсолютний розмір доходу за сертифікатом (якщо в умовах позики визначена річна процентна ставка)

де Чс — річна процентна ставка; Цн — нормативна ціна (ціна, за якою сплачується сертифікат); т— строк позики, місяців; 12 — кількість місяців у році.

12. Якщо сертифікат розміщений за дисконтною ціною, а сплачується за номінальною, то

де Ц„р — ціна придбання сертифіката.

13. Дохідність сертифіката за строк позики

14. Нарощена вартість сертифіката при його сплаті

в = Цн + Дс>

де Дс—розмір доходу за строк позики, %.

15. Кінцевий дохід покупця сертифіката

ДГ=В-Цр=(Цн + Д*сР)-Цр,

де Де р — витрати продавця сертифіката.

16. Дохід продавця сертифіката

Д*Р=Цр-Цн, абоД7=Цу-В,

де Цу — ціна угоди; В — витрати.

17. Обсяг доходів учасників угоди

дпок + дпр = (В - Цр) + (Цр - Цн) = В - Цн = Дс.

18. Річна процентна ставка (розрахунок фіксованого банківського процента залежно від терміновості сертифіката)

де Дс— абсолютний розмір доходу за сертифікатом за строк позики.

19. Нарощена вартість (у випадку, коли власник довгострокового сертифіката щорічно кредитує банк на суму недоданого процентного доходу)