Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы

Общее увеличение пассива баланса за отчетный период изменилось на 68440 т.р.

1. Собственный капитал в период анализируемого года увеличился на 18002 т.р. с темпом роста 149,7%

2. Добавочный капитал не создавался.

3. Резервный капитал за текущий период увеличился на 50%, в том числе резервы, образованные в соответствии с законодательством увеличились на 50% и резервы, образованные в соответствии с учредительными документами увеличились на 50%. В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы Предприятия.Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов, увеличилась, что может свидетельствовать об усилении финансовой зависимости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, что является неблагоприятным фактором.

Какие обязательства преобладают в структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода?

перед поставщиками и подрядчиками - увеличилась в 2 раза

по векселям к уплате - не изменилась

по оплате труда - увеличилась в 2 раза

перед дочерними и зависимыми обществами - не изменилась

перед бюджетом - не изменилась

по авансам полученным - увеличилась на 10%. Увеличение суммы полученных авансов может являться положительным моментом.

перед прочими кредиторами - увеличилась в 6,34 раза

Рентабельность деятельности фирмы во многом зависит от структуры пассива баланса, главным образом, от соотношения в пассиве собственных и заемных средств. Практика показало, что при одинаковой экономической рентабельности, может достигаться различная рентабельность собственных средств. Это положение объясняется тем, что при использовании заемных средств фирма, с одной стороны, должна заплатить за них, что приводит к уменьшению суммы чистой прибыли, но, с другой стороны, она может обходиться меньшей суммой собственных средств и тем самым повысить эффективность их использования.

Повышение рентабельности собственных средств за счет использования заемных средств принято называть эффектом рычага. Эффект рычага возникает из расхождения между экономической рентабельностью и “ценой” заемных средств - средней ставкой процента за кредит. Эффект рычага определяется по формуле:

Эр = 2/3 (Rэ - Нкр) х Sз/Sc,

где Rэ - экономическая рентабельность, %

Нкр - средняя ставка процентов за вредит, %

Sз - общая сумма заемных средств фирмы, тыс. руб.

Sc - собственные средства фирмы, тыс. руб.,

2/3 - коэффициент, учитывающий снижение рентабельности в результате налогообложения прибыли (условно величина налога принята равной 1/3 или 33% от прибыли.)