Визначення курсової вартості та дохідності банківських сертифікатів і векселів

За погашення банківського сертифіката інвестор отримає суму нарахованих процентів, яка визначається за такою формулою:

,

де N — номінал сертифіката;

I — сума нарахованих процентів;

C% — купонний процент;

T — час, на який випущено сертифікат.

За погашення сертифіката інвестору також повернуть суму номіналу папера.

Загальну суму, яку отримає вкладник за погашення сертифіката, можна визначити за такою формулою:

,

де S — сума процентів і номіналу сертифіката.

Вартість сертифіката (Р) визначається за такою формулою:

.

де ts — кількість днів з моменту купівлі до погашення сертифіката;

r — дохідність, яку бажав би забезпечити собі інвестор.

Дохідність сертифіката визначається за такою формулою:

.

Дисконтні векселі котируються на основі ставки дисконту. Вона свідчить про величину знижки, яку продавець надає покупцю. Ставка дисконту вказується в процентах до номіналу векселя як простий процент у розрахунку на рік. Її можна перерахувати в гривневий еквівалент за допомогою такої формули:

,

де D — дисконт векселя;

N — номінал векселя;

d — ставка дисконту;

t — кількість днів від моменту придбання векселя до його погашення.

Ставка дисконту визначається за такою формулою:

.