Аналіз фінансового стану підприємства

Чим більша кількість оборотів, тим краще.

6. Коефіцієнт обіговості кредиторської заборгованості (Кокз) свідчить про наявність на підприємстві тимчасово залучених грошових коштів, що підлягають поверненню. Його розраховують за формулою

Порівняння термінів погашення дебіторської і кредиторської заборгованості дозволить зробити висновок про платоспроможність підприємства. Перевищення терміну погашення кредиторської заборгованості над дебіторською свідчить про погіршення платоспроможності підприємства і навпаки.

Говорячи про ліквідність підприємства, інколи ототожнюють його з платоспроможністю. Однак ці поняття не тотожні. Коефіцієнти ліквідності можуть характеризувати фінансовий стан як задовільний, а підприємство буде не платоспроможне (в поточних активах значна питома вага припадає на неліквідні засоби та дебіторську заборгованість). Платоспроможність означає наявність у підприємства грошових коштів, достатніх для негайних розрахунків за поточними платежами.

Виходячи з такого визначення, рівень платоспроможності підприємства можна визначити за формулою

Бажано, щоби значення Кпс наближалося до одиниці.

З позиції довготермінової перспективи платоспроможність підприємства характеризується структурою джерел коштів та залежністю від зовнішніх суб’єктів господарювання. З кількісної сторони її можна оцінити за допомогою відповідних показників.

Коефіцієнт автономії (Ка) характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов’язання за рахунок власних коштів

Бажано, щоби значення Ка наближалося до одиниці.

З позиції довготермінової перспективи платоспроможність підприємства характеризується структурою джерел коштів та залежністю від зовнішніх суб’єктів господарювання. З кількісної сторони її можна оцінити за допомогою відповідних показників.

Коефіцієнт автономії (Ка) характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов’язання за рахунок власних коштів

Доповненням до попереднього коефіцієнта можна вважати показник концентрації залученого капіталу (Кзк)

Сума Ка і Кзк завжди дорівнює одиниці.

Для найбільш загальної оцінки платоспроможності (фінансової рівноваги) розраховується співвідношення залученого і власного капіталу (Кзв)

Зростання цього показника свідчить про посилення залежності підприємства від інвесторів та кредиторів, що знижує його фінансову стійкість.

Для визначення структури капіталу розраховують показник довгострокового залучення позичених коштів (Кдз)

Збільшення даного показника в динаміці – негативна тенденція, зростає залежність від зовнішніх інвесторів та потреба в обслуговуванні залучених коштів.

Розрахувавши наведені показники, надалі необхідно провести аналіз усіх чинників, що впливають на їх величину. При цьому слід пам’ятати, що для підприємств будь-якої форми власності кредитори і контрагенти будуть віддавати перевагу підприємствам з великою часткою власного капіталу та високим рівнем фінансової автономії.

Величина дебіторської і кредиторської заборгованості визначається в основному умовами розрахунків підприємства з покупцями та постачальниками. Дебіторська заборгованість аналізується з метою прийняття управлінських рішень, спрямованих на її скорочення та стягнення сумнівної дебіторської заборгованості. Аналіз проводиться по окремих покупцях з урахуванням дати виникнення заборгованості, суми та терміну неплатежів. За даними звітності (форми 1, 2) можна визначити деякі показники, що характеризують стан дебіторської заборгованості. Серед них коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, період погашення дебіторської заборгованості, частка дебіторської заборгованості у загальному обсязі поточних активів, частка сумнівної дебіторської заборгованості у загальному обсязі заборгованості. Аналіз цих показників рекомендується проводити з допомогою методів порівняння, групування, елімінування та факторного аналізу.