Необхідність аналізу ризику. Загальні принципи аналізу ризику. Якісний аналіз ризику. Кількісний аналіз ризику. Організація робіт для аналізу

Результати оцінювання ризиків певного об’єкта дозволяють кількісно оцінити їх рівні (ступені). Для цього використовують такі критерії оцінки: безризикові об’єкти (інвестиції). До таких інвестицій належать, як правило, короткотермінові державні облігації; допустимий ризик; критичний ризик; катастрофічний ризик.

Граничними величинами ймовірності ризику збитків при інвестуванні за оцінками експертів є:

-для інвестицій, що обтяжені припустимим ризиком 0,1;

-для інвестицій, що обтяжені критичним ризиком 0,01;

-для інвестицій, що обтяжені катастрофічним ризиком 0,001.

Це означає, що даний інвестиційний проект слід відхилити, якщо в одному випадку з десяти може бути повністю втрачено прибуток від нього; в одному випадку з ста валовий доход; в одному випадку з тисячі всі активи (і як наслідок банкрутство).

4. Аналіз доречності затрат.З аналізом ризиків щільно пов’язаний ще один аспект проблем менеджменту, зокрема, інвестиційного менеджменту. Оскільки інвестор не в змозі постійно відбирати лише обтяжені незначним ризиком інвестиційні проекти (в нашій дійсності такі проекти практично відсутні), виникає питання: як повинен бути компенсований той чи інший рівень (ступінь) ризику? Відповідь на це запитання дає розрахунок так званої „премії за ризик”, котра являє собою додатковий доход (прибуток), що його прагне отримати інвестор понад той рівень, котрий можуть принести безризикові інвестиції. Цей додатковий доход (прибуток) повинен зростати пропорційно ступеню ризику, яким обтяжений даний проект.

Премія за ризик повинна зростати пропорційно до зростання не загального ступеня ризику за пректом, а лише систематичного (ринкового) ризику, що визначається за допомогою коефіціента бета (b), оскільки несистематичний ризик пов’язаний в основному з впливом суб’єктивних чинників. Основу такої залежності тлумачить так звана „модель надійності ринку”.

Кількісні методи оцінювання ризику та методи його моделювання і оптимізації розглядаються у подальших викладках.

5. Організація робіт для аналізу.

Щодо організації робіт для аналізу ризику, то пропонується такий їх перелік:

-підбір досвідченої групи фахівців;

-підготовка відповідного переліку питань;

-вибір техніки аналізу ризику;

-встановлення (ідентифікація) чинників ризику та їх наслідків;

-побудова моделі механізму дії ризиків;

-встановлення взаємозв’язку окремих ризиків і інтегрованого ефекту від їх дії;

-розподіл ризиків серед сторін, які залучені до даного проекту (об’єкта);

-розгляд результатів аналізу ризику. За результатами аналізу ризику складається звіт (доповідна записка) з такою інформацією:

-опис ризиків, механізм їх взаємодії і інтегрований ефект, заходи щодо необхідного захисту від ризиків, інтереси всіх зацікавлених сторін у подоланні загрози надто обтяжливого ризику;