Методологія платіжного балансу України

Інший капітал у формі прямих інвестицій («міжфірмовий борг») охоплює всі операції із залучення коштів і кредитних ресурсів, що мають місце між прямим інвестором і підприємствами прямого ін¬вестування. За цією позицією також враховуються «не голосуючі» привілейовані акції дочірніх і асоційованих підприємств, що не да¬ють права на участь у додаткових прибутках. Вкладення коштів у нерухоме майно приватними особами (наприклад, у будівництво дачних та інших будівель для власного використання та здавання в оренду) теж належить до цієї категорії.

У статтю «Портфельні інвестиції» входять операції з тими ак¬ціями та іншими борговими цінними паперами, що не належать до прямих інвестицій і перетинають кордон країни.

Стаття портфельні інвестиції рахунку фінансових операцій включає операції з акціями, іншими цінними паперами та похідни¬ми фінансовими інструментами, за винятком тих випадків, коли ці операції належать до прямих інвестицій чи резервних активів. Ха¬рактерною рисою цих інструментів є те, що вони можуть вільно обертатися на фінансовому ринку.

Операції з портфельними інвестиціями можна розділити на дві групи: операції з фінансовими активами (зарубіжні цінні папери) та з фінансовими зобов'язаннями (вітчизняні цінні папери).

За видом фінансового інструмента розрізняють такі операції з портфельними інвестиціями:

—операції з цінними паперами, які дають право на участь у ка¬піталі, тобто операції з акціями різних типів, сертифікатами участі,

які замінюють акції, всіма видами капіталовкладень у довірчі това¬риства та інвестиційні фонди.

—операції з борговими цінними паперами: 1) з облігаціями та

іншими довгостроковими або безстроковими борговими зобов'язан¬нями; 2) з інструментами грошового ринку (борговими цінними па¬

перами, термін погашення яких з моменту їх випуску становить рік

або менше року — казначейські зобов'язання, векселі, банківські

акцепти, короткострокові депозитні сертифікати); 3) з похідними

фінансовими інструментами (опціони, варіанти).Стаття «Інші інвестиції» охоплює операції, що стосуються різ¬них видів інвестицій, таких як торговельний кредит, інші види зов¬нішніх позик, валюта й депозити, використання кредиту МВФ тощо.

«Інші інвестиції» — це категорія фінансових операцій, які не ввійшли до статей «Прямі інвестиції», «Портфельні інвестиції» та «Резервні активи».

Як і портфельні інвестиції, інші інвестиції розподіляються на «інші інвестиції — активи» та «інші інвестиції — пасиви» відповід¬но до їхньої належності до фінансових активів чи фінансових зо¬бов'язань країни.

За видом фінансового інструмента операції з іншими інвестиція¬ми класифікуються так.

Торговельні (комерційні) кредити — це вимоги та зобов'язання, що виникають внаслідок того, що продавець надає кредит безпосе¬редньо покупцю товарів, або покупець здійснює попередню оплату (банківські позики на фінансування зовнішньоторговельних опе¬рацій до цієї категорії не належать, вони враховуються разом з позиками).

Позики — це пряме надання кредитором боржнику певної суми коштів; крім того, до категорії позик входять платежі за угодами РЕПО (Repurchase agreement), виплата основної суми боргу за фіна¬нсовим лізингом. Залежно від початкового терміну погашення пози¬ки поділяються на довгострокові та короткострокові.