Валютні ризики

ЗМІСТ

ВСТУП3

1 ПОНЯТТЯ І ВИДИ ВАЛЮТНИХ РИЗИКІВ4

1.1 Поняття, проблеми, причини виникнення валютних ризиків.4

1.2 Характеристика валютних ризиків5

Операційний валютний ризик 5

Трансляційний валютний ризик 8

Економічний валютний ризик 9

Прихований ризик10

2 СТРАТЕГІЇ МЕНЕДЖМЕНТУ РИЗИКУ11

2.1 Хеджування валютного ризику. 11

2.2 Захисні обмовки 12

2.3 Стратегії управління валютним ризиком за допомогою строкових угод15

2.4 Страхування ризику за допомогою угод "своп". 22

"Своп" - операція, яка сполучає наявну купівлю-продаж з одночасним укладанням контругоди на певний строк. Існує декілька типів операцій "своп": валютні, процентні, боргові, з золотом і їхні різноманітні сполучення. 22

2.5 Інші види захисту від валютного ризику 23

ВИСНОВОК:25

ЛІТЕРАТУРА:27

ВСТУП

У світовій практиці з метою запобігання валютним ризикам використовується широкий спектр методів і засобів під назвою «хеджування валютних ризиків». Найбільш поширеними і часто вживаними серед них є валютні ф'ючерси, валютні опціони, «свопи» та форвардні угоди. Ці інструменти валютного ринку з'явилися в 70—80-х рр. XX ст. і набули широкого практичного використання. Причому, якщо спочатку їх запровадження це були дво-, тристоронні угоди (підприємство, банк, біржа) на поставку реальних валютних активів, то з часом система хеджування охопила весь валютний ринок. І сьогодні у разі застосування тих чи тих методів хеджування безпосередня купівля (продаж) валюти не є обов'язковим, а само хеджування перетворилося в систему управління валютними ризиками, яка охоплює всі сегменти валютного ринку і є запорукою стабільності як національних, так і міжнародних фінансових ринків.

Якщо говорити про український ринок, то сьогодні вже можна стверджувати, що в 1997 р. на даному ринку було закладено підвалини діяльності термінового ринку, на які спирається система управління валютними ризиками.